Europäische Börsen verbieten Leerverkäufe, massiver Anreiz erforderlich

Diese Nachricht kam mir, als ich mir ein bestimmtes Programm an den europäischen Börsen ansah und was mich absolut verblüffte. Das heißt, ich hätte nie gedacht, dass die Frage, ob Leerverkäufe als eine Form der Manipulation durch die EU angesehen werden könnten oder nicht. Außerdem wusste ich nicht, dass die drei wichtigsten europäischen Börsen in London, Frankfurt und Paris eine „Größenordnungsregel“ vereinbart hatten, so dass nicht mehr als drei Prozent des Grundkapitals eines Unternehmens für Leerverkäufe verwendet werden sollten.

Schauen wir uns als Beispiel ein bestimmtes Unternehmen an: Nike, Inc. Basierend auf den drei großen europäischen Börsen erzielt Nike einen Umsatz zwischen 20 und 25 Milliarden Dollar pro Jahr.

Dies bedeutet, dass jedes Mal, wenn eine ihrer Aktien fällt, die Hälfte bis ein Drittel des Verkaufspreises der Aktie sofort abfällt und dies im Laufe der Zeit auf nur wenige Cent pro Aktie abfällt. Mit anderen Worten, der Prozentsatz der Leerverkäufe beträgt buchstäblich Hunderte Millionen Dollar pro Jahr. In diesem Betrag sind die Steuern nicht enthalten, die der Leerverkäufer auf die Einnahmen aus Leerverkäufen zahlt.

Wie kann es in einer solchen Situation sein, dass diese europäischen Börsen und die Aktionäre vereinbaren, weniger als drei Prozent des Kapitals eines Unternehmens für Leerverkäufe zu verwenden? Ich glaube, der Grund dafür ist, dass die Tatsache, dass ein Unternehmen wie Nike dies getan hat, wenn es legal wäre, massive wirtschaftliche Auswirkungen auf die europäische Wirtschaft haben würde.

Aus diesem Grund ist Leerverkäufe eine der einfachsten und effektivsten Möglichkeiten für ein Unternehmen, seinen Bargeldbedarf zu senken, ohne viel an Gewinn zu verlieren. Und da Leerverkäufe im Alltag stattfinden, kümmern wir uns als Händler und Investoren nicht wirklich um die Zahlen, die zur Berechnung des Jahresabschlusses eines bestimmten Unternehmens verwendet werden. Vielmehr kümmern wir uns um die finanzielle Leistung und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens.

In jedem Fall ist hier eine weitere interessante Tatsache, die ich aufgedeckt habe, um die Situation mit einem Fall zu vergleichen, in dem ein Unternehmen von den Währungsbehörden wegen derselben Angelegenheit vor Gericht gestellt und verurteilt wurde. Hier ist die Geschichte:

Wir sprechen über die Aktien eines Unternehmens, die an der Londoner Börse notiert sind und die mit der Weltwirtschaftskrise verbundene Boom- und Bust-Phase durchlaufen haben. Das heißt, die Aktien eines Unternehmens stiegen während der Booms nach oben, aber sobald es zu fallen begann, fiel es.

Alle Unternehmen, die diesen Zeitraum durchlaufen haben, haben dieselbe Situation durchlaufen. ihr Bestand fiel auf der einen Seite, stieg aber auf der anderen Seite an; Sie fielen plötzlich hin, aber kurz bevor das passierte, sprangen sie plötzlich auf. Und da diese Unternehmen noch im Verkauf von Aktien tätig waren, stieg der Preis ihrer Aktien auf einer Seite sprunghaft an, aber unmittelbar danach stürzten sie ab.

Und auf diese Weise stürzte dieselbe Aktie auf der einen Seite um ein paar Cent und auf der anderen Seite um zweihundert Dollar. Warum?

Ja, es ist eine Sache zu sagen, dass Leerverkäufe erlaubt sind, aber das ganze Konzept davon ist eine ganz andere. Was bedeutet es also, jemanden zu bestrafen, der die Dienste der Finanzmärkte nutzt, um den Gewinn des Geschäfts zu steigern, nur weil die Preise seiner Aktien für kurze Zeit gesunken sind?

Tatsächlich ist auch das amerikanische Volk in dieses Problem verwickelt, und viele fragen sich das Gleiche, weil das Gleiche in Amerika kurz vor dem Wall Street Crash passiert ist, der zur Finanzkrise geführt hat. Und als alle Aktien fielen, sank ihr Wert und die Finanzinstitute, die sie leerverkauften, wurden bezahlt!

In der Tat ist es nicht fair, ein Unternehmen zu bestrafen, das lediglich etwas tut, was in der Vergangenheit getan wurde, so genannte Aktienauswahl oder Manipulation der Finanzmärkte. im Namen irgendeiner Art von Manipulation.